每日短訊：信美人壽盈利“膝斬”，螞蟻股權(quán)被稀釋，新浪系加盟撲朔迷離
2023-02-22 10:02:41 來源：財富質(zhì)點
（圖源：信美人壽官網(wǎng)）
2022年凈利潤縮水超八成
作者 | 李婷
(資料圖片僅供參考)
近日，國內(nèi)保險企業(yè)密集披露了2022年四季度償付能力報告，作為國內(nèi)首家相互制壽險機構(gòu)的信美人壽，過去一年的成績并不突出。
2022年，信美人壽的保險業(yè)務(wù)收入微漲至67.10億元，但凈利潤僅為3778萬元，相比上年2億多的盈利，堪稱“膝斬”。
風(fēng)險評級方面，信美人壽去年前三個季度的風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果分別為 BBB級、BBB 級和BB 級。而在2021年第四季度，其風(fēng)險綜合評級還是A類。
2022年，信美人壽經(jīng)歷了股東增資，卻未能如最初所愿。
早在2021年3月，信美人壽公告透露，新浪旗下微夢創(chuàng)科網(wǎng)絡(luò)科技(中國)有限公司（下稱“微夢創(chuàng)科”）擬出資逾5億元加入，并有望成為公司第一大出資人。
然而，到了2022年1月，信美人壽發(fā)布的關(guān)于運營資金及出資人變更的信息披露公告顯示，新浪系并未出現(xiàn)在出資名單中，信美人壽的融資額也大幅縮水七成。
當(dāng)時，信美人壽對外表示，“新浪系”相關(guān)增資事宜仍在推進中。
如今，信美人壽凈利潤銳減，新浪系還會加入嗎？
01
盈利減少八成
據(jù)信美人壽2022年第四季度償付能力報告，其在2022年度實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入67.1億元，凈利潤為3778萬元。而上年同期，其利潤高達2.14億元，相比之下減少了超過八成。
截至2022年底，信美人壽的總資產(chǎn)達281.76億元，凈資產(chǎn)為10.41億元。
2022年，信美人壽退保金額位居前三的產(chǎn)品分別是信美相互天天向上少兒年金保險、信美相互傳家有道終身壽險，以及信美相互宜脈相承終身壽險。這三大產(chǎn)品當(dāng)期退保規(guī)模分別達2088萬元、1863萬元、484萬元，年度累計退保規(guī)模分別達9472萬元、4638萬元、1195萬元。
在風(fēng)險評級方面，信美人壽2022 年二季度和三季度的風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果為BBB 級和 BB 級。往前追溯，當(dāng)年一季度的評級結(jié)果也是BBB級，不過，在此之前的2021年第四季度，其風(fēng)險綜合評級為A類。
此外，根據(jù)報告，信美人壽的操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險以及流動性風(fēng)險方面均處于可控范圍內(nèi)。
從流動性風(fēng)險各項監(jiān)管指標(biāo)來看，信美人壽流動性資產(chǎn)儲備較充足，可以覆蓋特定壓力情景下的現(xiàn)金流缺口。凈現(xiàn)金流方面，2022年度累計凈現(xiàn)金流較上季度有所增加，過去兩個會計年度的凈現(xiàn)金流均為正數(shù)。
在償付能力方面，信美人壽本季度綜合償付能力充足率為174.25%，較上季上升1.5%，核心償付能力充足率為104.1%，較上季度下降1.4%。截止2022年四季度末，核心償付能力和綜合償付能力狀況均在風(fēng)險偏好承受范圍之內(nèi)。
根據(jù)報告，信美人壽本季度核心資本較上季度提升1.46億元，同時附屬資本較上季度上升1.45億元，主要源于本社本季度凈資產(chǎn)有所提升，同時，由于公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，長期保單未來盈余計入附屬資本的金額上升。
02
新浪出資迷局
信美人壽是國內(nèi)首家相互制壽險機構(gòu)。據(jù)了解，相互保險組織沒有外部股東，由全體投保人共同所有，不存在投保人與保險人之間的利益沖突。
官網(wǎng)顯示，信美人壽于2017年5月正式獲得中國保監(jiān)會開業(yè)批復(fù)，注冊地北京，初始運營資金10億元。目前擁有2款年金保險、1款壽險保險、1款健康保險產(chǎn)品。
信美人壽官網(wǎng)資料稱，運營資金是公司對運營資金提供人的長期債務(wù)，以實繳貨幣資金形式注入。以借款形式提供運營資金的單位為公司運營資金提供人。
成立之初，信美人壽9大出資人分別為螞蟻金服、天弘基金、國金鼎興、佳辰投資、湯臣倍健、騰邦國際、新國都、遠望創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)聯(lián)中人（現(xiàn)在更名為“北京創(chuàng)聯(lián)國培云科技有限公司”），其中，螞蟻金服、天弘基金、國金鼎興出資比例分別為34.5%、24%、10%，為公司前三大單一股東。
2021年3月，信美人壽迎來一次增資機會，微夢創(chuàng)科和涌金投資有望成為新的出資人。
據(jù)信美人壽公告，其注冊資本（運營資金)將由10億元增加至17.65億元。其中，微夢創(chuàng)科擬新增運營資金5.1億元，涌金投資新增運營資金2億元。原出資人湯臣倍健擬新增運營資金0.55億元，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，其合計提供運營資金1.05億元。
除此之外，原出資人北京遠望創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北京創(chuàng)聯(lián)國培云科技有限公司分別將其5000萬元、2500萬元的運營資金轉(zhuǎn)讓給微夢創(chuàng)科。
微夢創(chuàng)科是新浪旗下企業(yè)，涌金投資與信美人壽原有運營資金提供人國金鼎興投資屬于同一實控人控制的企業(yè)。
結(jié)合上述新增事項，微夢創(chuàng)科提供的運營資金合計達到5.85億元。若該項交易獲得批準(zhǔn)，新浪系出資比例達到33.14%，將成信美人壽第一大出資人。
工商信息顯示，微夢創(chuàng)科成立于2010年8月，注冊資本5.6億元，是微博網(wǎng)絡(luò)（香港）有限公司全資子公司，微夢創(chuàng)科早在2019年擬聯(lián)合申通、中國銀泰投資等5家公司發(fā)起設(shè)立新浪人壽，但尚未獲批，所推出的新浪互助也在2021年被迫關(guān)停。
早前，新浪與信美人壽早有合作。
2019年，新浪保險還與信美人壽共同推出過“微博寶貝計劃，根據(jù)信美人壽官方報道，微博用戶僅需使用999積分，即可在“微博錢包”中為自己30天-17周歲的寶貝們兌換為期一個月5萬元保額的常見疾病保險保障，保障范圍涵蓋白血病、原發(fā)性顱內(nèi)腦實質(zhì)惡性腫瘤、外力導(dǎo)致的嚴(yán)重腦損傷等15種少兒疾病。
不過，這次增資一事，卻因信美人壽的兩份公告而變得撲朔迷離。
2021年12月，信美人壽發(fā)布了關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告，其中提及的新一版增資方案中，已不見微夢創(chuàng)科的蹤影。
2022年1月，信美人壽公告稱，申請1.76億元的增資方案獲得銀保監(jiān)會批復(fù)。其中，新進投資方涌金投資提供運營資金7600萬元，湯臣倍健股提供運營資金1億元。
獲批復(fù)的增資方案中，原定的出資方“新浪系”仍未出現(xiàn)。
對于新浪系的臨陣退出，信美人壽曾回應(yīng)媒體稱：“‘新浪系’相關(guān)增資事宜仍在推進中，為推進信美穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)綜合考量，先另行提交了本次增資申請。
03
螞蟻撐起門面？
新浪系是否增資尚無定論，信美人壽增資金額也從7.65億元，變成1.76億元，縮水了七成。
工商信息顯示，信美人壽最新注冊資金為11.76億元，由螞蟻集團、天弘基金、涌金集團、湯臣倍健等10家企業(yè)共同出資。
根據(jù)2022年1月的公告，完成增資后，信美人壽單一出資比例最高的出資人為螞蟻集團，其出資占比為29.3367%，天弘基金為20.4082%，國金鼎興投資有限公司占比8.5034%，涌金投資控股有限公司占比 6.4626%。
據(jù)公告說明，螞蟻科技集團持有天弘基金51%的股權(quán)，國金鼎興與涌金投資屬于同一實際控制人控制的企業(yè)。
此外，湯臣倍健出資比例為12.7551%，成都佳辰投資管理有限公司出資比例為7.6531%；其余還有4家企業(yè)出資比例5%以下。
經(jīng)過此番資金變動，螞蟻集團與天弘基金的出資比例被稀釋。
在信美人壽成立之初，螞蟻金服就以3.45億元的出資額，成為信美人壽第一大出資方。
作為信美人壽的主要發(fā)起人之一，螞蟻集團對信美人壽的發(fā)展起到關(guān)鍵作用。
2017年12月，螞蟻金服向信美人壽定制 “寶貝守護計劃”保險，支付寶會員可以用會員積分來兌換這款保險。此外，信美人壽與螞蟻金服還在支付寶上推出了“支付即保障”“支柱?！钡犬a(chǎn)品。
2018年，信美人壽與螞蟻金服合作的“相互?！?，上線后不到兩個月便脫離保險屬性，轉(zhuǎn)型為一款基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的互助計劃，升級后的“相互寶”由螞蟻金服運營，與保險脫鉤。
依托支付寶，成立初期的信美人壽迅速瓜分市場。年報顯示，信美人壽2018年會員數(shù)同比上漲784%至35642人，用戶數(shù)同比大增1189%至2849萬人。
與此同時，信美人壽的保費收入和凈利潤也在成長初期一路水漲船高，并在成立三年后實現(xiàn)首次盈利。
年報顯示，2017年~2020年，公司保費收入分別為4.74億元、5.39億元、20.11億元和33.79億元；利潤方面，2017年至2019年分別凈虧損1.69億元、1.11億元、0.36億元，2020年轉(zhuǎn)虧為盈，約實現(xiàn)0.69億元凈利潤。
2021年，信美人壽創(chuàng)下了歷史最優(yōu)成績，公司實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入65.25億，同比大增93%，取得凈利潤2.14億，同比大增210%。
到2022年，信美人壽業(yè)績有所下滑。根據(jù)其半年報顯示，信美人壽在2022年上半年取得保險業(yè)務(wù)收入20.9億元，同比上一年增加20%；取得凈利潤815萬元，同比下降73%。報告稱凈利潤下滑主要是由于折現(xiàn)率下行，導(dǎo)致保險合同準(zhǔn)備金增提。剔除該因素影響，公司2022 年上半年利潤為 1.08 億元。
